Calculadora de futuros
Traduce el tamaño del contrato, el multiplicador y el margen en exposición real: cuánto vale cada tick y el nocional total.
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Fórmula
Tick value = Contract size × Tick sizeCómo se calcula
En futuros la unidad no es el pip: es el tick, el salto mínimo de precio, y lo que vale ese salto lo fija el contrato, no tú. El valor del tick es el tamaño del contrato multiplicado por el tamaño del tick, y de ahí sale todo lo demás.
Hay una confusión que cuesta cuentas enteras: el multiplicador de un futuro es el TAMAÑO DEL CONTRATO, no el apalancamiento. El E-mini del S&P 500 tiene multiplicador 50 porque cada punto del índice vale 50 $ en ese contrato. Meter ese 50 en el cálculo del apalancamiento multiplica el resultado por cincuenta y convierte una posición normal en un número de pánico.
Qué obtienes
- Valor del tick y del punto
- Margen inicial y de mantenimiento
- Exposición nocional real
Ejemplo resuelto
E-mini S&P 500 (ES): multiplicador 50 $ por punto, tick de 0,25 puntos. Compra en 5.480,00 con el stop en 5.471,50. Riesgo disponible: 600 $.
- Valor del tick: 50 $ × 0,25 = 12,50 $.
- Recorrido hasta el stop: 5.480,00 − 5.471,50 = 8,50 puntos, es decir 34 ticks.
- Riesgo por contrato: 34 ticks × 12,50 $ = 425 $.
- Contratos = 600 $ ÷ 425 $ = 1,41.
1 contrato, que arriesga 425 $ de los 600 $ disponibles.
Los futuros son granulares: no existe el 1,41. O arriesgas 425 $ con uno o 850 $ con dos, y no hay nada en medio. Con una cuenta pequeña ésa es la razón real por la que el micro E-mini (MES, multiplicador 5 $) existe: el mismo stop cuesta 42,50 $ por contrato y ya se puede dimensionar de verdad.
Cómo se usa
- Introduce tus datos: los términos de la fórmula (capital, riesgo, precios y stop).
- La calculadora aplica la fórmula y devuelve el resultado en las unidades de tu instrumento.
- Comprueba el desglose antes de operar: si un dato no se puede calcular, se muestra vacío, nunca como cero.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto vale un tick en el E-mini del S&P 500?
12,50 $, que sale de multiplicar el tamaño del contrato (50 $ por punto) por el tamaño del tick (0,25 puntos). En el micro E-mini (MES) el multiplicador es 5 $ y el tick vale 1,25 $, la décima parte, con el mismo tamaño de tick.
¿El multiplicador de un futuro es apalancamiento?
No: es el tamaño del contrato. El multiplicador 50 del ES significa que un punto del índice mueve 50 $ en ese contrato, igual que un lote de forex son 100.000 unidades. El apalancamiento es otra división distinta —nocional entre capital— y confundirlos multiplica el resultado por cincuenta.
¿Cuál es el nocional de un contrato de futuros?
El precio por el multiplicador. Con el S&P 500 en 5.480, un contrato ES son 5.480 × 50 = 274.000 $ de exposición, que se abren con un margen intradía de unos pocos miles. Ésa diferencia entre exposición y margen es la razón por la que el dimensionamiento en futuros no admite aproximaciones.
¿Qué diferencia hay entre margen inicial y de mantenimiento?
El inicial es lo que necesitas para abrir; el de mantenimiento, lo mínimo que debes conservar para que no te llamen. Si la equity cae por debajo del de mantenimiento, el bróker exige reponer hasta el inicial, no hasta el de mantenimiento: la diferencia entre los dos es lo que tienes que ingresar, y suele sorprender.
¿Cómo se dimensiona en futuros si sólo cabe un contrato?
Ajustando el stop o cambiando de contrato, nunca subiendo el riesgo. Si un contrato ES arriesga 425 $ y tu 1 % son 200 $, la operación no cabe: el micro (MES) arriesga 42,50 $ con el mismo stop y permite cuatro contratos. Forzar el ES ahí es arriesgar el 2,1 % llamándolo 1 %.
¿Por qué el margen intradía es mucho menor que el nocturno?
Porque el bróker asume menos riesgo en una posición que se cierra antes del cierre de sesión. El margen intradía del E-mini puede ser de unos pocos cientos de dólares frente a los varios miles del margen overnight que fija la cámara. Conviene no dimensionar con el intradía y quedarse la posición abierta: a la hora de corte el bróker exige el margen completo y cierra lo que no lo cubra.