Calculadora de apalancamiento
Descubre tu apalancamiento real, el margen que necesitas y la exposición total de tu posición antes de abrirla.
Por el equipo de TradingCalculator.Pro · Actualizado el · Sobre nosotros
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Fórmula
Leverage = Total exposure ÷ CapitalCómo se calcula
El apalancamiento real es una división: exposición total entre capital. No es el número que anuncia el bróker —eso es el máximo que te permite— sino el que tú estás usando ahora mismo, y casi siempre es más bajo de lo que la gente cree o mucho más alto de lo que admite.
El margen es otra cosa distinta, y confundirlos es el origen de la mayoría de los sustos. El margen es la parte de tu capital que el bróker inmoviliza mientras la posición está abierta; se calcula como exposición dividida entre el apalancamiento máximo. Puedes tener margen de sobra y estar apalancado 20 veces, porque el margen mide lo que el bróker retiene y el apalancamiento mide lo que el mercado puede hacerte.
Qué obtienes
- Margen requerido y exposición nocional
- Apalancamiento efectivo vs. ofrecido
- Forex, cripto, CFDs y futuros
Ejemplo resuelto
Cuenta de 5.000 $. Posición de 40.000 unidades de EUR/USD (0,40 lotes) abierta con la cotización en 1,0850, con un bróker que ofrece apalancamiento 1:30.
- Exposición nocional: 40.000 × 1,0850 = 43.400 $.
- Apalancamiento real: 43.400 $ ÷ 5.000 $ = 8,68 veces.
- Margen requerido: 43.400 $ ÷ 30 = 1.446,67 $.
- Margen libre: 5.000 − 1.446,67 = 3.553,33 $.
Apalancamiento real 8,68x, con 1.446,67 $ inmovilizados y 3.553,33 $ libres.
El margen libre parece holgado y el apalancamiento no lo es: con 8,68 veces, un movimiento del 1 % en contra —434 $— se lleva el 8,7 % de la cuenta. El margen te dice cuándo te cierra el bróker; el apalancamiento, cuánto duele antes de llegar ahí.
El apalancamiento del folleto y el que tienes puesto
El número que anuncia un bróker es un tope, no una posición. «1:500» significa que te dejará abrir hasta quinientas veces tu capital, no que estés operando así. Tu apalancamiento real es una división que sólo depende de dos cifras tuyas: la exposición nocional que tienes abierta y el capital de la cuenta.
Esa distinción tiene una consecuencia práctica inmediata. Un tope alto no aumenta el riesgo por sí solo —si dimensionas por riesgo, el tamaño sale igual con 1:30 que con 1:500— pero sí elimina el freno que impedía abrir una posición demasiado grande. El daño no lo hace el apalancamiento disponible: lo hace el que decides usar.
En la Unión Europea ese tope está limitado por clase de activo para clientes minoristas, y los límites dicen bastante sobre cómo el regulador valora el riesgo de cada uno:
| Clase de activo | Tope minorista (ESMA) | Margen sobre el nocional |
|---|---|---|
| Pares de divisas mayores | 1:30 | 3,3 % |
| Otros pares, oro e índices principales | 1:20 | 5,0 % |
| Otras materias primas e índices no principales | 1:10 | 10,0 % |
| Acciones individuales | 1:5 | 20,0 % |
| Criptomonedas | 1:2 | 50,0 % |
Un bróker regulado en la UE no puede ofrecerte 1:500 en EUR/USD como minorista. Si te lo ofrece, la entidad que te abre la cuenta está fuera de ese perímetro, y eso cambia también qué protección tienes si algo sale mal.
Del apalancamiento al stop-out, paso a paso
La cadena tiene cuatro eslabones y cada uno alimenta al siguiente. El apalancamiento decide cuánto nocional abres con tu capital; el nocional decide cuánto margen te retiene el bróker; el margen retenido y tu equity determinan el margin level; y el margin level es lo que el bróker vigila para cerrarte.
Con 5.000 $ de cuenta y 43.400 $ de exposición estás a 8,68 veces. El margen requerido al tope de 1:30 son 1.446,67 $, así que te quedan 3.553,33 $ libres. Hasta aquí todo parece holgado. Lo que decide de verdad es otra cifra: cuánto pueden perder las posiciones abiertas antes de que la equity caiga al umbral de stop-out.
Y ahí es donde el apalancamiento se nota. A 8,68 veces, un movimiento del 1 % en contra son 434 $, un 8,7 % de la cuenta. A 20 veces serían 1.000 $, un 20 %. El margin level no habría cambiado tanto —el margen retenido crece en proporción— pero la velocidad a la que te acercas al umbral, sí.
Ésa es la lectura que conviene llevarse: el margin level te dice cuándo te cierra el bróker, y el apalancamiento cuánto duele el camino hasta ahí. Una cuenta puede tener un margin level cómodo y estar a dos sesiones malas del stop-out.
Por qué el apalancamiento no entra en el resultado
El resultado de una operación es (precio de salida − precio de entrada) × cantidad × multiplicador del contrato. El apalancamiento no aparece en ningún término de esa fórmula, y meterlo es uno de los errores de cálculo más caros que se ven: en un futuro con multiplicador 50, confundirlo con apalancamiento multiplica el resultado por cincuenta.
Lo que el apalancamiento sí cambia es qué cantidad podías permitirte abrir. Una vez abierta, cada unidad vale lo que vale y se mueve lo que se mueve. Por eso la ganancia porcentual sobre el capital sube con el apalancamiento —el mismo movimiento sobre más unidades— sin que la fórmula del P&L lo mencione.
El multiplicador, en cambio, sí es parte del resultado: es el tamaño del contrato. Un punto del E-mini del S&P 500 vale 50 $ porque el contrato representa 50 veces el índice, igual que un lote de forex representa 100.000 unidades de la divisa base. Son la misma idea con otro nombre, y ninguna de las dos es apalancamiento.
Cómo se usa
- Introduce tus datos: los términos de la fórmula (capital, riesgo, precios y stop).
- La calculadora aplica la fórmula y devuelve el resultado en las unidades de tu instrumento.
- Comprueba el desglose antes de operar: si un dato no se puede calcular, se muestra vacío, nunca como cero.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es mi apalancamiento real en una posición de EUR/USD?
Divide la exposición nocional entre tu capital. 40.000 unidades de EUR/USD a 1,0850 son 43.400 $ de exposición; con 5.000 $ de cuenta eso es 8,68 veces, aunque tu bróker anuncie 1:30. El número que importa es éste, no el del folleto.
¿Qué apalancamiento es razonable en forex?
El que resulte de dimensionar por riesgo, que en la práctica rara vez pasa de 10 veces para una cuenta que aguanta rachas. El apalancamiento no debería elegirse: debería ser el resultado de haber elegido el stop y el porcentaje de riesgo. Si al calcularlo te sale 40 veces, el problema no es el apalancamiento, es el tamaño.
¿1:500 es mejor que 1:30?
No para operar; sólo permite inmovilizar menos margen para la misma posición. Con 1:500 el margen de esos 43.400 $ baja de 1.446 $ a 87 $, y lo único que cambia de verdad es que ahora puedes abrir una posición seis veces mayor con el mismo dinero. La pérdida por pip es idéntica en los dos casos.
¿El apalancamiento entra en el cálculo de mis ganancias?
No. El resultado de una operación es (salida − entrada) × cantidad × multiplicador del contrato, y el apalancamiento no aparece en ninguna parte de esa fórmula. Lo que el apalancamiento cambia es qué cantidad podías permitirte abrir, no cuánto vale cada unidad que abriste.
¿Cómo se relacionan margen, margin call y stop-out?
El margin level es equity dividida entre margen usado, en porcentaje, y es lo que vigila el bróker. Por debajo del 100 % suele llegar el aviso; por debajo del 50 %, el cierre forzoso de posiciones, que es el stop-out. Un apalancamiento alto no dispara el stop-out por sí solo: lo que lo dispara es que las pérdidas abiertas coman la equity.
¿Qué apalancamiento permite la regulación europea?
ESMA lo limita para clientes minoristas por clase de activo: 1:30 en los pares de divisas mayores, 1:20 en los demás pares, oro e índices principales, 1:10 en el resto de materias primas, 1:5 en acciones y 1:2 en criptomonedas. Un bróker regulado en la UE no puede ofrecerte 1:500 en EUR/USD como minorista, y si lo hace es porque la entidad que te abre la cuenta está fuera de ese perímetro.