Teoría de Dow
La Teoría de Dow es el fundamento del análisis técnico moderno, desarrollada por Charles Dow a finales del siglo XIX. Establece los principios fundamentales para entender los movimientos del mercado.
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1. El Mercado lo Descuenta Todo
Los precios del mercado reflejan toda la información disponible: fundamental, política, psicológica y expectativas. Cualquier factor que pueda afectar la oferta y demanda ya está incorporado en el precio.
2. El Mercado Tiene Tres Tendencias
Tendencia Primaria: Movimiento principal del mercado que dura de 1 a varios años. Tendencia Secundaria: Correcciones contra la tendencia primaria, duran semanas o meses. Tendencia Menor: Fluctuaciones de corto plazo que duran días o semanas.
3. Las Tendencias Principales Tienen Tres Fases
Fase de Acumulación: Inversores informados compran cuando el sentimiento es negativo. Fase de Participación Pública: El público general reconoce la tendencia y participa. Fase de Distribución: Los inversores informados venden cuando el optimismo es máximo.
4. Los Índices Deben Confirmarse Entre Sí
Para que una señal de tendencia sea válida, los diferentes índices del mercado deben moverse en la misma dirección. Una divergencia entre índices sugiere que la tendencia puede ser débil o falsa.
5. El Volumen Debe Confirmar la Tendencia
El volumen debe aumentar en la dirección de la tendencia principal. En una tendencia alcista, el volumen aumenta en las subidas y disminuye en las correcciones. Lo opuesto ocurre en tendencias bajistas.
6. Una Tendencia Persiste Hasta que Señales Claras Indiquen su Reversión
Una tendencia se mantiene vigente hasta que hay evidencia definitiva de que ha cambiado. Las fluctuaciones menores no son suficientes para indicar un cambio de tendencia. Se requieren patrones claros de reversión.
Aplicación Práctica
Para aplicar la Teoría de Dow: 1) Identifica la tendencia primaria observando máximos y mínimos. 2) Espera confirmación con volumen. 3) Busca señales de reversión solo cuando haya patrones claros. 4) Opera en la dirección de la tendencia principal. 5) Usa las correcciones secundarias como puntos de entrada.
Limitaciones
La Teoría de Dow no predice la duración ni magnitud de las tendencias. Las señales pueden llegar tarde, después de que el movimiento ya comenzó. No es adecuada para trading de muy corto plazo. Funciona mejor en mercados líquidos y de gran capitalización.