Análisis Fundamental

Qué aprenderás

Crecimiento PIB

El PIB mide todo lo que produce un país en un trimestre: es el termómetro de la economía. Si crece más de lo esperado, la moneda suele subir (economía fuerte → posibles tipos altos); si decepciona, cae. Lo que mueve el mercado no es el dato en sí, sino la sorpresa frente a lo previsto.

Inflación IPC

El IPC mide la inflación: cuánto suben los precios al consumo. Es de los datos que más mueven el mercado, porque los bancos centrales suben los tipos para frenar la inflación alta. IPC por encima de lo esperado → tipos más altos → moneda fuerte pero bolsa nerviosa. Se vigila el dato 'subyacente' (sin energía ni comida).

Tasas de Interés

El tipo de interés que fija el banco central es el precio del dinero y el driver nº1 de las divisas. Tipos más altos atraen capital extranjero y fortalecen la moneda, pero enfrían la economía y suelen pesar sobre la bolsa. No solo importa la decisión, sino el 'tono' (hawkish/dovish) sobre los próximos meses.

NFP

Las Nóminas No Agrícolas (NFP) son el informe de empleo de EE.UU. que sale el primer viernes de mes: el dato macro más seguido del mundo. Genera picos de volatilidad enormes en dólar, oro e índices en el primer minuto. Regla de novato: no tengas posiciones abiertas justo antes; el spread se dispara y el precio salta.

Desempleo

La tasa de paro mide el % de gente sin trabajo que busca empleo. Menos paro = economía fuerte = presión al alza sobre tipos y moneda. Se lee junto al NFP y los salarios: un mercado laboral 'caliente' preocupa por la inflación. Como todo dato macro, lo que mueve el precio es la desviación frente a lo esperado.

Cómo Usarlo

El calendario económico lista qué datos salen, a qué hora y con qué impacto esperado. Úsalo al revés de como crees: no para 'adivinar' la reacción, sino para saber CUÁNDO no operar. Mira cada mañana los eventos de alto impacto del día y evita abrir posiciones en los minutos previos a un dato rojo.

Niveles de Impacto

Los eventos se marcan por impacto: rojo (alto: tipos, IPC, NFP), naranja (medio) y amarillo (bajo). Los rojos pueden mover el mercado cientos de puntos en segundos, con spreads muy anchos y slippage. Para un principiante, lo sensato es esperar a que pase el dato y operar la reacción, no la lotería del número.

Ratio P/E

El PER (Precio/Beneficio) dice cuántos años de beneficios actuales pagas por la acción. Un PER de 15 es 'normal'; 40+ significa que el mercado espera mucho crecimiento (caro y frágil si decepciona); muy bajo puede ser ganga… o una empresa en problemas. Solo tiene sentido comparándolo con el sector y su propia historia.

BPA

El BPA (Beneficio Por Acción) es el beneficio de la empresa dividido entre sus acciones: cuánto gana por cada título. Es la cifra que más miran las bolsas cada trimestre; si supera lo previsto, la acción suele subir. Lo importante es la tendencia (¿crece cada año?) y la sorpresa frente a lo que esperaban los analistas.

Crecimiento de Ingresos

El crecimiento de ingresos mide cuánto aumentan las ventas año a año. Es la señal más limpia de que un negocio se expande de verdad, sobre todo en empresas jóvenes que aún no dan beneficio. Ventas que se aceleran = momentum; ventas que se estancan = alerta, aunque el beneficio aguante por recortes de costes.

Dividendos

El dividendo es la parte del beneficio que la empresa reparte en efectivo a sus accionistas, normalmente cada trimestre. La 'rentabilidad por dividendo' (dividendo/precio) te dice cuánto cobras al año. Atractivo para invertir a largo plazo y vivir de rentas, pero cuidado: un dividendo altísimo a veces esconde una empresa en declive.