Fundamentos del Trading

Qué aprenderás

Forex

El mercado de divisas: cambias una moneda por otra (EUR/USD, etc.). Es el más grande y líquido del mundo (~6.6 billones $/día), abre 24h de lunes a viernes y se opera con apalancamiento. Se mueve con los tipos de interés y la macro. Spreads bajos, pero el apalancamiento alto es su mayor peligro para el novato.

Acciones

Comprar una acción es comprar un trocito de una empresa (Apple, Repsol…). Ganas si sube el precio y, a veces, con dividendos. Cotiza en horario de bolsa (no 24h) y es lo más regulado e intuitivo para empezar. Los movimientos dependen de resultados, noticias y del sentimiento general del mercado.

Cripto

Activos digitales (Bitcoin, Ethereum…) que operan 24/7, sin horario ni cierre. Altísima volatilidad: pueden moverse un 10% en un día, lo que da oportunidad y riesgo a partes iguales. Cuidado con el apalancamiento y con exchanges no regulados. Para empezar: tamaños pequeños y solo dinero que puedas permitirte perder.

Materias Primas

Bienes físicos: oro y plata (refugio), petróleo y gas (energía), trigo o café (agrícolas). Sus precios dependen de la oferta/demanda real, la geopolítica y el dólar. El oro suele subir cuando hay miedo; el petróleo, con la economía y los conflictos. Se operan sobre todo vía futuros, ETFs o CFDs.

Índices

Una cesta que mide un mercado entero: el S&P 500 (500 grandes empresas de EE.UU.), el IBEX 35, el Nasdaq… En vez de acertar una sola acción, operas la dirección general. Tienen menos ruido que una acción suelta y están muy seguidos; se operan vía futuros, ETFs o CFDs.

ETFs

Fondos que cotizan como una acción pero contienen muchos activos a la vez (un índice, un sector, oro…). Con una sola compra te diversificas y evitas depender de una empresa. Baratos y sencillos: son la puerta de entrada favorita del inversor a largo plazo. Ejemplo: el ETF SPY replica el S&P 500.

Futuros

Contratos para comprar o vender un activo (índice, petróleo, oro) a un precio fijado hoy con entrega futura. Llevan apalancamiento incorporado y vencimiento, así que hay que renovarlos (rollover). Los usan profesionales para cubrirse y especular; potentes pero exigentes, no son un producto para el primer día.

Bonos / Renta fija

Deuda emitida por gobiernos y empresas. Es el mayor mercado del mundo por tamaño; el rendimiento de la deuda soberana (como el bono de EE. UU. a 10 años) fija el tipo 'libre de riesgo' que valora todo lo demás. Se mueve de forma inversa a los tipos de interés.

Opciones

Contratos que dan el derecho —no la obligación— de comprar (call) o vender (put) un activo a un precio fijo antes del vencimiento. Se usan para cubrir riesgo, generar ingresos o especular con apalancamiento y riesgo definido. Su precio depende de la volatilidad y del tiempo.

CFDs

Contratos por Diferencia: operas el cambio de precio de un activo sin poseerlo, con apalancamiento y tanto al alza como a la baja. Populares en Europa para índices, forex y materias primas, pero el apalancamiento amplifica las pérdidas y los costes (spread/financiación nocturna) se acumulan.

Minoristas

Traders individuales como tú, que operan desde casa con su propio dinero a través de un broker. Son el grupo más numeroso pero mueven la menor parte del volumen. Sin información privilegiada ni tamaño, su ventaja está en la flexibilidad: pueden esperar la operación perfecta sin rendir cuentas a nadie.

Institucionales

El 'dinero grande': fondos de cobertura, de pensiones, aseguradoras y bancos que mueven cientos de millones. Su tamaño es a la vez fuerza y límite: no pueden entrar o salir de golpe sin mover el precio, así que trocean sus órdenes durante horas o días. Seguir su rastro (flujo) es lo que persigue el trader minorista astuto.

Bancos de inversión y comerciales

La fontanería del mercado: crean mercado, ejecutan órdenes gigantes de clientes, operan mesas propias y dominan el forex. Su research y su flujo condicionan la dirección de corto plazo.

Fondos de cobertura (hedge funds)

Fondos poco regulados que buscan rentabilidad absoluta con estrategias agresivas y flexibles (long/short, macro, arbitraje, cuantitativas). Pueden mover mercados rápido y suelen ser el 'dinero inteligente' al otro lado de las operaciones minoristas.

Fondos de pensiones y de inversión

Las mayores bolsas de capital a largo plazo. Invierten despacio y en gran tamaño para pensiones y ahorro; sus reajustes de cartera y su inclusión en índices mueven sectores enteros durante semanas y meses.

Market Makers

Firmas que 'crean mercado': cotizan a la vez un precio de compra y otro de venta y ganan con el spread entre ambos. Aportan liquidez para que siempre puedas entrar o salir, pero su interés es el contrario al tuyo. En zonas donde se acumulan stops pueden empujar el precio para 'cazar' esa liquidez antes de girar.

HFT y algoritmos

Firmas de trading de alta frecuencia que usan algoritmos ultrarrápidos para operar en microsegundos, aportando gran parte de la liquidez actual y capturando spreads mínimos en millones de órdenes. Dominan el volumen intradía.

Brókers y dealers

Los intermediarios que te dan acceso al mercado. Unos pasan tu orden al mercado (ECN/STP); otros toman el otro lado (creadores de mercado/dealers). Cómo enrutan las órdenes afecta a tu ejecución y a tus costes.

Empresas y coberturistas

Negocios reales (aerolíneas, exportadores, mineras) que usan futuros y forex no para especular, sino para cubrir una exposición real: combustible, divisas, materias primas. Su flujo estable y no direccional es la columna vertebral de los mercados de materias primas y forex.

Bancos Centrales

El jugador más poderoso: la Fed, el BCE, etc. Fijan los tipos de interés y controlan la oferta de dinero, y con ello mueven divisas, bonos y bolsas enteras. No buscan beneficio, sino estabilidad. Cuando su presidente habla, el mercado se detiene a escuchar: una sola frase puede cambiar la tendencia de fondo.

Sídney (Pacífico)

La sesión que abre la semana de trading. Liquidez fina y baja volatilidad; sobre todo pares con AUD, NZD y JPY. Buena para estrategias de rango y arriesgada para rupturas, porque los movimientos pueden ser erráticos.

Sesión Asiática

Tokio, Hong Kong y Singapur. Volatilidad moderada y rangos más estrechos: el mejor momento para JPY, AUD y activos asiáticos. Suele marcar un rango que luego Londres rompe. Buena sesión para estrategias de rango, más difícil para rupturas por su menor liquidez.

Solape Sídney–Tokio

Asia-Pacífico a pleno rendimiento: la ventana más activa para AUD, NZD, JPY y los índices asiáticos. Volatilidad moderada, impulsada por los datos regionales y por China.

Sesión de Londres

La sesión más importante: Londres mueve cerca del 35% del forex mundial. Alta volatilidad y tendencias limpias, sobre todo en pares con EUR y GBP. Suele fijar la dirección del día en su primera hora. Es la favorita de muchos traders por sus movimientos amplios y su liquidez profunda.

Solapamiento Londres/NY

Las 4 horas en que Londres y Nueva York operan a la vez (13:00–17:00 UTC): la ventana con más liquidez y volatilidad de todo el día. Aquí se producen los movimientos más grandes y limpios, y es donde muchos day traders concentran toda su operativa. También la de mayor riesgo si entras sin plan.

Sesión de Nueva York

Nueva York abre con la mayoría de los datos macro de EE.UU. (empleo, inflación, tipos), así que concentra picos de volatilidad. Su solape con Londres es la ventana de mayor movimiento del día. Después del cierre europeo la liquidez cae y las tendencias suelen agotarse.