Gráficos de Rotación Relativa (RRG): el mapa de rotación de los profesionales
Los Relative Rotation Graphs (RRG), creados por Julius de Kempenaer, son una forma visual de ver qué activos o sectores están ganando o perdiendo fuerza FRENTE A UN ÍNDICE de referencia, y a qué ritmo. En vez de mirar cada activo por separado, los colocas todos en un plano de 4 cuadrantes y ves de un vistazo quién lidera y quién se queda atrás. Es una herramienta institucional (StockCharts, Bloomberg) que el minorista apenas usa.
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Qué es
Un RRG dibuja cada activo como un punto sobre un plano dividido en 4 cuadrantes, siempre medido CONTRA un índice (p. ej. el S&P 500). No te dice si algo sube en términos absolutos, sino si lo hace mejor o peor que el mercado, y si esa ventaja se acelera o se frena. Sirve para comparar muchos activos a la vez y decidir dónde poner el foco.
Los dos ejes
El eje horizontal es el RS-Ratio: la fuerza relativa frente al índice (a la derecha, más fuerte que el mercado; a la izquierda, más débil). El eje vertical es el RS-Momentum: el RITMO de esa fuerza (arriba, la ventaja se acelera; abajo, se frena). El centro es el índice de referencia (valor 100): estar en el centro es comportarse como el mercado.
Los 4 cuadrantes
Arriba-derecha, Líder (fuerte y acelerando): los ganadores actuales. Abajo-derecha, Debilitándose (fuerte pero perdiendo ritmo). Abajo-izquierda, Rezagado (débil y cayendo): los perdedores. Arriba-izquierda, Mejorando (todavía débil pero recuperando ritmo): posibles próximos líderes. El color de cada cuadrante resume su salud de un vistazo.
La rotación (sentido horario)
Lo potente del RRG es que los activos tienden a girar en SENTIDO HORARIO entre cuadrantes: Mejorando → Líder → Debilitándose → Rezagado → y vuelta a Mejorando. Ese ciclo te ayuda a anticipar: un sector que entra en "Mejorando" puede estar empezando un tramo de liderazgo; uno que sale de "Líder" hacia "Debilitándose" quizá esté agotando su ventaja.
Las colas (la trayectoria)
Cada punto arrastra una "cola": la estela de las últimas semanas que muestra por dónde ha venido y hacia dónde se dirige. Una cola larga y con dirección clara indica una rotación fuerte y estable; una cola corta y enredada, indecisión. La cola convierte una foto fija en una película de la tendencia de rotación.
Cómo usarlo
El uso clásico es la rotación sectorial: cargar tu cartera con sectores en el cuadrante Líder o Mejorando y evitar (o reducir) los del cuadrante Rezagado. También sirve para comparar acciones, países o clases de activo frente a un mismo índice. Se usa siempre con un benchmark elegido a conciencia y en marcos semanales para filtrar ruido.
Límites (honestidad)
El RRG mide fuerza RELATIVA, no absoluta: un activo puede estar en el cuadrante Líder y aun así caer en precio si todo el mercado cae —solo cae menos—. No es una señal de entrada por sí mismo: te dice dónde mirar, no cuándo entrar; para eso necesitas tu propio análisis y gestión de riesgo. Y, como todo lo basado en medias, va un paso por detrás.