Futuros

¿Qué es un contrato de futuros?

Un acuerdo estandarizado y negociado en mercado organizado para comprar o vender una cantidad fija de un activo en una fecha futura a un precio pactado hoy. La cámara de compensación se interpone entre comprador y vendedor, de modo que ninguno depende del crédito del otro. Es el derivado más antiguo y más regulado.

¿Cuánto dinero hace falta para operar futuros?

Depende del contrato. Un Micro E-mini S&P 500 (MES) exige un margen intradía de unos 1.200-1.500 $; un E-mini (ES), unos 13.000 $. Pero el margen mínimo NO es el capital recomendable: para operar un MES con un riesgo sano hacen falta varios miles de euros, porque el margen no te protege de la pérdida, solo permite abrir.

¿Qué es el rollover en futuros y cuándo se hace?

Es cerrar el contrato que va a vencer y abrir el mismo sesgo en el siguiente vencimiento, para mantener la exposición sin llegar al vencimiento ni a la entrega. Se suele hacer cuando el volumen y el interés abierto empiezan a migrar al contrato siguiente, unos días antes del vencimiento, para evitar horquillas anchas y mala liquidez de última hora.

¿Cuál es la diferencia entre futuros y CFDs?

Los futuros se negocian en mercados regulados con precios centralizados, cámara de compensación y vencimiento; los CFDs son contratos privados con tu bróker, sin vencimiento, con precio fijado por él y coste de financiación diario. Los futuros son más transparentes y baratos si operas volumen; los CFDs son más accesibles para cuentas pequeñas y, a cambio, más caros y opacos.

¿Me pueden entregar el activo físico?

Solo en los contratos de liquidación física (petróleo, granos, metales) y solo si mantienes la posición más allá del último día de negociación. Los brókers retail cierran esas posiciones automáticamente antes, pero conviene conocer las fechas: es responsabilidad tuya, no suya.